Audit partners’ client portfolios and audit quality : evidence from partner busyness, industry composition, and rotation
Jääskö, Jenni (2025-06-06)
Oulun yliopisto
06.06.2025
https://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
© University of Oulu, 2025. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for your own personal use. Commercial use is prohibited. © Oulun yliopisto, 2025. Julkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.
https://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
© University of Oulu, 2025. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for your own personal use. Commercial use is prohibited. © Oulun yliopisto, 2025. Julkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.
https://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:oulu-202504292975
https://urn.fi/URN:NBN:fi:oulu-202504292975
Kuvaus
Academic dissertation to be presented with the assent of the Doctoral Programme Committee of Human Sciences of the University of Oulu for public defence in the OP-Pohjola auditorium (L6), Linnanmaa, on 13 June 2025, at 12 noon
Tiivistelmä
Abstract
The focus of this dissertation is on audit partners’ client portfolios. Despite extensive prior research on audit quality drivers, audit partners’ client portfolios remain underexplored due to data limitations. This dissertation contributes to the audit quality and client portfolio literature by extending our understanding of how audit partners’ client portfolio composition and changes in clientele affect audit quality by shaping audit partner competencies and incentives.
Using comprehensive Finnish data, the first essay investigates how client size and new clients affect audit partner busyness. The findings reveal that auditing a higher proportion of large and new clients reduces a partner's ability to constrain earnings management, with the effect being most pronounced for smaller clients of Big 4 partners. These results highlight the importance of considering client characteristics when evaluating auditor workload.
The second essay examines the role of industry specialization and diversity in audit partners' client portfolios in improving audit quality for Finnish private companies. The findings suggest that Big 4 partners are more effective in constraining earnings management when they either have deep industry-specific knowledge through specialization or broad experience across many industries. However, for non-Big 4 partners, specialization alone may reduce audit quality for small private clients, but this negative effect can be mitigated when combined with diverse industry experience.
The third essay uses U.S. public company data to examine how the requirement to change audit partners periodically affects audit quality. Due to the mandatory disclosure of engagement partner identities, the reputation risk of individual engagement partners is likely higher than ever before in the U.S. This essay investigates the effects of engagement partner rotation on audit quality in this new audit environment and finds that new partners bring a fresh perspective to audits, improving certain aspects of audit quality. Importantly, these quality improvements come without additional costs for clients. Tiivistelmä
Tämän väitöskirjan keskiössä ovat tilintarkastajien asiakasportfoliot. Huolimatta laajasta aiemmasta tutkimuksesta, joka käsittelee tilintarkastuksen laatuun vaikuttavia tekijöitä, tilintarkastajien asiakasportfoliot ovat jääneet vähälle huomiolle johtuen aineiston saantiin liittyvistä rajoitteista. Tämä väitöskirja edistää tilintarkastuksen laatua ja asiakasportfolioita käsittelevää tutkimusta lisäämällä ymmärrystämme siitä, miten tilintarkastajien asiakasportfolioiden koostumus ja asiakaskunnan muutokset vaikuttavat tilintarkastuksen laatuun muovaamalla tilintarkastajien kykyä ja kannustimia tuottaa korkealaatuista tilintarkastusta.
Ensimmäisessä osatutkimuksessa tutkitaan kattavan suomalaisen aineiston avulla, miten asiakkaiden koko ja uudet asiakkaat vaikuttavat tilintarkastajien työkuormaan. Tulokset osoittavat, että suurempien ja uusien asiakkaiden osuuden kasvu heikentää tilintarkastajan kykyä hillitä asiakasyrityksen harkinnanvaraista tuloksenjärjestelyä. Vaikutus on erityisen merkittävä Big 4 -tilintarkastajien pienempien asiakkaiden kohdalla.
Toinen osatutkimus tarkastelee toimialaerikoistumisen ja toimialojen moninaisuuden roolia tilintarkastuksen laadun parantamisessa suomalaisissa yksityisissä yrityksissä. Tulosten mukaan Big 4 -tilintarkastajat hillitsevät asiakasyrityksen harkinnanvaraista tuloksenjärjestelyä tehokkaammin, jos heillä on joko syvällistä toimialakohtaista asiantuntemusta tai laaja-alaista kokemusta useilta toimialoilta. Sen sijaan pienten yksityisten asiakkaiden kohdalla, jotka eivät ole Big 4 -tilintarkastajien asiakkaita, erikoistuminen voi yksinään heikentää laatua, ellei sitä tue toimialojen monipuolinen tuntemus.
Kolmas osatutkimus analysoi yhdysvaltalaisella aineistolla tilintarkastajien rotaatiovelvoitteen vaikutuksia tilintarkastuksen laatuun. Julkisten yritysten tilintarkastajien henkilöllisyyden ollessa nykyään julkista tietoa myös Yhdysvalloissa tilintarkastajien maineeseen liittyvät huolet koskettavat entistä enemmän myös yksittäisiä tilintarkastajia. Tässä osatutkimuksessa perehdytään rotaatiovelvoitteen vaikutuksiin tässä uudessa toimintaympäristössä. Tulosten mukaan rotaation myötä vaihtuvat uudet tarkastajat tuovat tuoretta näkökulmaa tarkastuksiin, mikä parantaa tilintarkastuksen laatua tietyiltä osin tuomatta kuitenkaan lisäkustannuksia asiakkaille.
The focus of this dissertation is on audit partners’ client portfolios. Despite extensive prior research on audit quality drivers, audit partners’ client portfolios remain underexplored due to data limitations. This dissertation contributes to the audit quality and client portfolio literature by extending our understanding of how audit partners’ client portfolio composition and changes in clientele affect audit quality by shaping audit partner competencies and incentives.
Using comprehensive Finnish data, the first essay investigates how client size and new clients affect audit partner busyness. The findings reveal that auditing a higher proportion of large and new clients reduces a partner's ability to constrain earnings management, with the effect being most pronounced for smaller clients of Big 4 partners. These results highlight the importance of considering client characteristics when evaluating auditor workload.
The second essay examines the role of industry specialization and diversity in audit partners' client portfolios in improving audit quality for Finnish private companies. The findings suggest that Big 4 partners are more effective in constraining earnings management when they either have deep industry-specific knowledge through specialization or broad experience across many industries. However, for non-Big 4 partners, specialization alone may reduce audit quality for small private clients, but this negative effect can be mitigated when combined with diverse industry experience.
The third essay uses U.S. public company data to examine how the requirement to change audit partners periodically affects audit quality. Due to the mandatory disclosure of engagement partner identities, the reputation risk of individual engagement partners is likely higher than ever before in the U.S. This essay investigates the effects of engagement partner rotation on audit quality in this new audit environment and finds that new partners bring a fresh perspective to audits, improving certain aspects of audit quality. Importantly, these quality improvements come without additional costs for clients.
Tämän väitöskirjan keskiössä ovat tilintarkastajien asiakasportfoliot. Huolimatta laajasta aiemmasta tutkimuksesta, joka käsittelee tilintarkastuksen laatuun vaikuttavia tekijöitä, tilintarkastajien asiakasportfoliot ovat jääneet vähälle huomiolle johtuen aineiston saantiin liittyvistä rajoitteista. Tämä väitöskirja edistää tilintarkastuksen laatua ja asiakasportfolioita käsittelevää tutkimusta lisäämällä ymmärrystämme siitä, miten tilintarkastajien asiakasportfolioiden koostumus ja asiakaskunnan muutokset vaikuttavat tilintarkastuksen laatuun muovaamalla tilintarkastajien kykyä ja kannustimia tuottaa korkealaatuista tilintarkastusta.
Ensimmäisessä osatutkimuksessa tutkitaan kattavan suomalaisen aineiston avulla, miten asiakkaiden koko ja uudet asiakkaat vaikuttavat tilintarkastajien työkuormaan. Tulokset osoittavat, että suurempien ja uusien asiakkaiden osuuden kasvu heikentää tilintarkastajan kykyä hillitä asiakasyrityksen harkinnanvaraista tuloksenjärjestelyä. Vaikutus on erityisen merkittävä Big 4 -tilintarkastajien pienempien asiakkaiden kohdalla.
Toinen osatutkimus tarkastelee toimialaerikoistumisen ja toimialojen moninaisuuden roolia tilintarkastuksen laadun parantamisessa suomalaisissa yksityisissä yrityksissä. Tulosten mukaan Big 4 -tilintarkastajat hillitsevät asiakasyrityksen harkinnanvaraista tuloksenjärjestelyä tehokkaammin, jos heillä on joko syvällistä toimialakohtaista asiantuntemusta tai laaja-alaista kokemusta useilta toimialoilta. Sen sijaan pienten yksityisten asiakkaiden kohdalla, jotka eivät ole Big 4 -tilintarkastajien asiakkaita, erikoistuminen voi yksinään heikentää laatua, ellei sitä tue toimialojen monipuolinen tuntemus.
Kolmas osatutkimus analysoi yhdysvaltalaisella aineistolla tilintarkastajien rotaatiovelvoitteen vaikutuksia tilintarkastuksen laatuun. Julkisten yritysten tilintarkastajien henkilöllisyyden ollessa nykyään julkista tietoa myös Yhdysvalloissa tilintarkastajien maineeseen liittyvät huolet koskettavat entistä enemmän myös yksittäisiä tilintarkastajia. Tässä osatutkimuksessa perehdytään rotaatiovelvoitteen vaikutuksiin tässä uudessa toimintaympäristössä. Tulosten mukaan rotaation myötä vaihtuvat uudet tarkastajat tuovat tuoretta näkökulmaa tarkastuksiin, mikä parantaa tilintarkastuksen laatua tietyiltä osin tuomatta kuitenkaan lisäkustannuksia asiakkaille.
Original papers
-
Jääskö, J., & Sahlström, P. (2024). Do small audit clients “pay the price” for audit partner busyness caused by acquisitions of large and new clients? Journal of Accounting, Auditing & Finance, 0148558X241254880. https://doi.org/10.1177/0148558X241254880 https://doi.org/10.1177/0148558X241254880
-
Jääskö, J. (2025). Audit partner industry specialization, diversity, or both? Evidence from finnish private companies. Manuscript in preparation.
-
Jääskö, J., Jarva, H., & Sahlström, P. (2024). Does engagement partner rotation affect audit quality? Evidence from the post-form AP era. Manuscript in preparation.
Osajulkaisut
-
Jääskö, J., & Sahlström, P. (2024). Do small audit clients “pay the price” for audit partner busyness caused by acquisitions of large and new clients? Journal of Accounting, Auditing & Finance, 0148558X241254880. https://doi.org/10.1177/0148558X241254880 https://doi.org/10.1177/0148558X241254880
-
Jääskö, J. (2025). Audit partner industry specialization, diversity, or both? Evidence from finnish private companies. Manuscript in preparation.
-
Jääskö, J., Jarva, H., & Sahlström, P. (2024). Does engagement partner rotation affect audit quality? Evidence from the post-form AP era. Manuscript in preparation.
Kokoelmat
- Avoin saatavuus [38549]