IFRS 16 vuokrasopimukset -standardin yhteys tunnuslukuihin suomalaisissa pörssiyhtiöissä

Abstract

Tässä tutkimuksessa tarkastellaan IFRS 16 -standardin yhteyttä suomalaisten pörssiyhtiöiden taloudellisiin tunnuslukuihin. Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää, miten standardin mukainen vuokrasopimusten raportointi on muuttanut yritysten taloudellista läpinäkyvyyttä sekä vaikuttanut niiden rahoitusrakenteisiin ja päätöksentekoon. Aineistona käytettiin Helsingin pörssin päälistan yhtiöiden tilinpäätöstietoja vuosilta 2014–2023, ja analyysissä hyödynnettiin regressiomalleja, erityisesti Pooled OLS -mallia. Tutkimuksessa tarkasteltiin vuokrasopimusvelvoitteita suhteessa taloudellisiin tunnuslukuihin, kuten likviditeettiin (Quick Ratio), sijoitetun pääoman tuottoon (ROIC) ja kassavirtaan (Net Cash Flow).

Tulokset osoittavat, että IFRS 16 -standardin käyttöönotto on lisännyt raportoinnin tarkkuutta ja läpinäkyvyyttä, mikä auttaa sidosryhmiä, kuten sijoittajia, arvioimaan yritysten velkaantumista ja rahoitusriskien hallintaa entistä paremmin. Yritykset, joilla oli vahva kassavirta ja korkea käyttökate (EBITDA), suosivat vuokrausta, koska se tarjoaa joustavuutta ja mahdollisuuden kohdistaa pääomaa strategisiin investointeihin. Toisaalta korkean likviditeetin omaavat yritykset välttivät leasingia ja suosivat omistusta. Tulokset viittaavat siihen, että leasingin käyttö ei ainoastaan heijasta yritysten rahoituksellista tilaa, vaan toimii osana niiden laajempaa strategista suunnittelua.

Tutkimus tuo esille IFRS 16 -standardin vaikutuksia myös sääntelyn näkökulmasta. Vaikka standardi parantaa taloudellisten raporttien yhdenmukaisuutta, se aiheuttaa yrityksille lisätyötä ja mahdollisia kustannuksia. Tulosten perusteella leasing ei ole pelkästään vaihtoehtoinen rahoitusmuoto, vaan keskeinen osa yritysten riskienhallintaa ja pääoman tehokasta käyttöä. Tutkimuksen havainnot tarjoavat hyödyllistä tietoa yritysjohdolle, sijoittajille ja sääntelijöille päätöksenteon tueksi.