VML 28 §:n soveltaminen holdingyhtiöjärjestelyyn

Abstract

Holdingyhtiöjärjestelyt ovat yleistyneet viime vuosina KHO 2017:78 päätöksen myötä. Päätös mahdollistaa osakevaihdon käyttämisen holdingyhtiörakenteen luomiseen. Holdingyhtiöjärjestelyn seurauksena vastaanottavan yhtiön nettovarallisuus kasvaa apporttina annettujen osakkeiden merkintähinnan verran, joka mahdollistaa kevyemmin verotetun pääomatulo-osingon kasvattamisen. Holdingyhtiöjärjestelyn seurauksena osakkeiden arvo kasvaa myös verotuksessa ja osakkeita myöhemmin luovutettaessa, on mahdollista hyödyntää EVL 6 a §:n käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoiton verovapautta.

Julkisessa keskustelussa on noussut esille järjestelyjen tuottamat verohyödyt. Julkinen keskustelu on pääosin keskittynyt nettovarallisuuden kasvun seurauksena tapahtuvan kevyemmin verotetun pääomatulo-osingon määrän kasvuun. Julkinen keskustelu on henkilöitynyt sosiaalisen median vaikuttajien tekemiin järjestelyihin, joissa yhtiön nettovarallisuutta on saatu nostettua merkittävästi määrittämällä yhtiön käypä arvo tuottoarvon perusteella. Holdingyhtiöjärjestely on leimattu veronkierroksi, vaikka se on elinkeinotulolain mukainen yritysjärjestely.

EVL 52 h §:n veronkiertosäännöstä on mahdollista soveltaa lain 52 §:n mukaisiin yritysjärjestelyihin, joka kattaa myös EVL 52 f §:n mukaiset osakevaihdot. EVL 52 h §:n veronkiertosäännös on erityissäännös VML 28 §:ään nähden. Tämän tutkimuksen tavoitteena on tutkia; voiko holdingyhtiöjärjestelyihin soveltaa veronkiertosäännöstä ja erityisesti voidaanko holdingyhtiöjärjestelyihin soveltaa VML 28 §:n veronkiertosäännöstä.

Tutkimusaineistona käytettiin veron kiertämiseen liittyviä hallinto-oikeuksien ja korkeimman hallinto-oikeuden päätöksiä, joista haettiin johdantoa säännösten soveltamiseen ja niiden keskinäiseen suhteeseen. Tutkimustulosten perusteella holdingyhtiöjärjestelyihin ei voida soveltaa VML 28 §:ää, jos järjestelyyn on liiketaloudellisesti perusteltu syy, eikä ensisijaisesti sovellettava EVL 52 h § sovellu järjestelyyn. Mikäli holdingyhtiöjärjestelyyn liittyy mahdollisia myöhempiä sarjatoimia tai holdingyhtiöjärjestelyn yhteydessä ansiotuloa muunnetaan pääomatuloksi, on VML 28 §:n soveltaminen mahdollista. Tutkielman perusteella voidaan todeta, että VML 28 §:n soveltaminen holdingyhtiöjärjestelyihin on kontekstisidonnaista. Annettu tulkintasuositus tullaan viime kädessä ratkaisemaan soveltamiskäytännön yhteydessä.