Leadership ability: Labor market outcomes, organizational benefits, and talent management in the auditing profession

Abstract

Abstract

Leadership is considered a core competency for auditors. This study examines how auditors' leadership ability affects their labor market outcomes and audit firm performance. Using Swedish military data on qualified auditors (CPAs), we first show that auditors' leadership ability, measured at around age 18, is a strong predictor of their income and career success. However, our results also suggest that the audit labor market compensates for auditors' leadership ability at a much later stage than the general labor market. Second, we examine whether the value of leadership ability derives from higher-quality auditing, commercial performance, or both. We find strong evidence that leadership ability enhances auditors' commercial performance and some evidence on leadership ability being associated with higher audit quality. Third, at the audit firm level, we find that auditors' leadership ability significantly benefits audit firm performance measured as client portfolio size and audit firm profitability. Finally, we investigate leadership talent attraction and retention in the auditing profession. We find that the auditing profession attracts better leadership talent than the general labor market. Although nearly a quarter of CPAs leave the profession over the sample period, there is no significant difference in leadership ability between those who stay and those who leave. Overall, our results have important practical implications for audit firms' talent management.

Résumé

Le leadership est considéré comme une compétence essentielle pour les auditeurs. Cette étude examine comment la capacité de leadership des auditeurs affecte leurs résultats sur le marché du travail et les performances du cabinet d'audit. En utilisant des données militaires suédoises sur les auditeurs qualifiés (CPA), nous montrons tout d'abord que la capacité de leadership des auditeurs, mesurée vers l'âge de 18 ans, est un facteur prédictif important de leurs revenus et de la réussite de leur carrière. Cependant, nos résultats suggèrent également que le marché du travail de l'audit compense la capacité de leadership des auditeurs à un stade beaucoup plus tardif que le marché du travail général. Deuxièmement, nous examinons si la valeur de l'aptitude à diriger découle d'un audit de meilleure qualité, de la performance commerciale ou des deux. Nous trouvons des données solides indiquant que l'aptitude à diriger améliore le résultat des audits sur le plan commercial, ainsi que des données indiquant que l'aptitude à diriger est associée à une meilleure qualité d'audit. Troisièmement, au niveau du cabinet d'audit, nous constatons que la capacité de leadership des auditeurs a un impact significatif sur le résultat des audits, mesuré par la taille du portefeuille de clients et la rentabilité du cabinet d'audit. Enfin, nous étudions l'attraction et la rétention des talents de leadership dans la profession de l'audit. Nous constatons que la profession de l'audit attire de meilleurs talents de leadership que le marché du travail en général. Bien que près d'un quart des CPA quittent la profession au cours de la période d'échantillonnage, il n'y a pas de différence significative dans la capacité de leadership entre ceux qui restent et ceux qui partent. Dans l'ensemble, nos résultats ont d'importantes implications pratiques pour la gestion des talents dans les cabinets d'audit.